주식시장에서 이동평균선, 추세등과 함께 거래량은 정말 중요한 지표로 활용됩니다. OBV차트는 주식거래량 분석 시 매우 유용한 지표로 거래량을 분석하는 보조지표로 가장 많이 활용되는 대표적인 지표입니다. 여기서 OBV란, OBV활용법,매매신호분석, 주의점이란 주제를 가지고 언제가 매수신호이며, 매도신호인지 알아보도록 하겠습니다.
OBV란
OBV란 'On Balance Volume'의 약자로 이동평균선을 사용한 투자법을 발표한 조셉 그랜빌에 의하여 1963년에 고안된 거래량을 사용한 보조지표입니다. '거래량은 항상 주가에 선행한다'는 원리를 전제로 거래량을 통해 주가의 변동을 분석하는 기법입니다. 매수세가 강하면 주가가 상승하고 매도세가 강하면 주가가 하락한다는 일반적인 주식시장의 원리와 주가는 거래의 그림자라는 원리를 바탕으로 전일에 비해 주가가 상승 시 거래량을 OBV에 더하고 주가가 하락 시 OBV에서 빼며 누적한 결과를 나타내는 지표입니다. 자세한 OBV생성방법을 설명드리면, 주가 상승일의 거래량은 전량 매수로 보고 OBV에 가산하고, 주가 하락일의 거래량은 전량 매도했다고 가정하고 OBV에서 차감합니다. 만약 당일 주가가 전일과 비해 변동이 없다면 거래량은 무시하고 전일 OBV를 사용합니다.
| 거래일 | 당일종가 | 일일 거래량 | OBV |
| 1일차 | 500 | 100 | 0 |
| 2일차 | 520 | 200 | 200 |
| 3일차 | 550 | 150 | 350 |
| 4일차 | 530 | 150 | 200 |
| 5일차 | 530 | 300 | 200 |
위에 표에서처럼 2,3일차는 주가가 종가기준 상승 시 이므로 OBV에 거래량이 누적합산 되었습니다. 4일 차 하락 시 다시 OBV는 거래량만큼 차감이 되었고 5일 차에서는 주가가 변동이 없음으로 거래량과 상관없이 전일 OBV가 그대로 사용되었음을 알 수 있습니다.
OBV활용법
OBV매매를 위해서는 는 거래량을 중시하는 지표이기에 거래량을 통해서 현재의 종목이 매집단계에 있는지 반대인 분산단계에 있는지를 분석하는데 활용되고 있습니다. 활용법은 크게 방향성을 이용하는 방법, 지지선과 저항선을 이용하는 방법, U(UP), D(DOWN) 2개의 마크를 활용하는 방법 3가지 방법이 있습니다. 먼저 방향성에 대하여 기본적으로 OBV가 상승 시 매입이 급증하며 현재 매집이 진행중이며 주가가 상승할 것을 예고하는 것이며, 반대로 OBV가 하락 시 매입이 분산되며 주가가 하락할 것을 예고하는 것으로 봅니다. OBV가 상승함에도 주가가 하락 시 주가의 상승을 예상하고 반대로 OBV가 하락함에도 주가가 상승 시 주가의 하락을 예상합니다. 언제나 거래량은 주가의 몸통이고 주가는 그림자이기 때문입니다.
에너지의 개념으로 볼때 OBV의 상승에너지는 주가의 상승하락과 관계없이 주가상승을 예고하는 것이며, OBV의 하락에너지는 현재 주가의 등락과 관계없이 주가하락이 예고됨을 알게 되는 것입니다. OBV가 횡보할 때 주가가 계속하락 하고 있다면 손바뀜을 통해 누군가 매도할 때 꾸준히 매집하는 활동이 있음을 알 수 있고 이것은 조만간 주가의 상승을 예상할 수 있습니다. 반대로 주가가 계속 상승 시 OBV는 직전 고점 아래에서 횡보 시 주가 상승에 따른 이익실현을 위해 분산활동이 일어남을 감지하고 조만간 주가의 하락을 예상할 수 있겠습니다. 지지선과 저항선을 이용하는 법은 매매신호 분석 시에 설명드리겠습니다. OBV에서 U마크는 전고점을 상향돌파시 표기되며, D마크는 전저점을 하향돌파시 표기하며 U마크는 단기적 매입신호로, D마크는 단기 매도 신호로 볼 수 있습니다. U,D마크는 HTS프로그램에 따라 위, 아래로 향한 화살표로 표시되기도 합니다.
매매신호분석
매수신호로 OBV선이 상향하면서 나타나는 첫번째 U마크가 매수신호로, 장기 상승추세의 주가에서 중도에 나타나는 D마크도 매입신호가 됩니다. 또한 상승추세에서 D마크가 나타나고 수일 후 중요 지지선까지 내려가도 역시 매입신호가 되겠습니다. OBV선이 하향추세로 내려가다가 U마크가 연속적으로 보일 시 매수신호를 나타냅니다. 주가가 횡보 시 OBV는 상승추세가 그려지며 U마크 발생 시 해당시점의 거래량도 확인해야 하지만 꾸준한 매집활동이 이루어지고 있음을 알고 조만간 상승예고 신호로 보고 주식을 매수하는 신호가 되겠습니다. 다음은 매도신호입니다. OBV가 하락추세이며 주가도 하락추세 시 U마크가 나타나도 매도신호로 여깁니다. 주식과 OBV모두 하락 시 D마크 출현 시 매도 신호입니다. U마크가 1~2개 나타나고 OBV선이 중요지지선을 하향 돌파시 지지선의 붕괴는 에너지가 빠졌기에 매도신호가 되겠습니다.
주의점
OBV가 거래량분석에서 편한 부분도 많지만 상황에 따라 부적절한 예외의 경우등이 있으므로 다른 지표와 함께 종합적으로 분석을 해야 되겠습니다. OBV만의 단점을 알고 주의해야 할 점은 먼저 누적된 거래량의 수치로 판단하기에 상승에서 하락추세 전환 시 거래량이 수반되지 않으면 느린 신호로 파는 신호를 놓치기 쉽고 자전거래등 비정상적인 거래 시 왜곡현상이 발생하며 주가의 변화폭인 가격이 빠져있어 조금만 상승 하락해도 전량매수, 전량매도로 지표가 만들어지기에 정확한 분석이 어려운 점 끝으로 변동성이 큰 소형주의 경우 OBV분석은 부적하니 이점을 참고하여 지표를 분석해야 하겠습니다.
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